Economía pateó vencimientos de $5 billones, alarmó a los mercados y el riesgo país se disparó
La Secretaria de Finanzas emitió 5 billones de pesos en títulos públicos para extender seis meses los vencimientos de deuda con el Banco Central que vencían este viernes. "Un roll over de facto", definió una fuente del mercado.
El equipo económico decidió soltarse las trenzas y rompió con dos dogmas libertarios: avanzó con emisión pura y dura y llenó de papelitos al Banco Central. La onda expansiva por el canje de 5 billones entre el Tesoro y el Banco Central pegó fuerte en los mercados que este lunes pintaron todo de rojo.
El giro fue tan violento que cayó pésimo en Wall Street, donde ya venía generando ruido la fuerte intervención con los contratos de dólar a futuro (non deliverable fowards). Una inquietud que se observa con claridad en el riesgo país que se ubica por encima de los 800 puntos básicos.
La operación que encendió las alarmas es la siguiente: el gobierno tomó los títulos que tenía el BCRA y los cambió por nuevos papeles con extensión de plazos. Es decir, de manera unilateral decidió incumplir con el vencimiento de este viernes, reemplazando esas obligaciones por nuevos títulos con vencimientos a seis meses. Esto genera una mayor carga de intereses y esto implica mayor emisión.
“Un roll over de facto”, afirmó a La Política Online el manager de un fondo de inversiones de Wall Street que suele operar en la Argentina.
La jugada marca la desesperación de Economía por la cada vez más grande montaña de vencimientos de pesos que enfrenta. Este martes vencían 14 billones, entre ellos estos 5 billones que tenía el Central. Ahora, deberá enfrentar el roll over de los 9 billones que quedan en manos privadas.
Varios economistas pusieron el dedo en la llaga: “Emitir nuevo papel para pagar viejo papel. Una rueda que no para”, ironizó uno. Otro fue más gráfico: “Es ponerle curita a una arteria explotada”.
La jugada no cayó bien en el mercado. Bonos y acciones cayeron fuerte y la mayoría de las cotizaciones del dólar se dispararon.
El dólar oficial subió con fuerza en el segmento mayorista y arrastró al alza las cotizaciones paralelas tras quedar cerca de su récord nominal histórico ($1.374), mientras crece la tensión en el mercado y la city procesa el escándalo por las presuntas coimas en el gobierno nacional. En ese marco, el tipo de cambio minorista se disparó 2,6% en el Banco Nación (BNA).
El dólar mayorista, que es la referencia del mercado, trepó $41 a $1.362. A su vez, el dólar minorista escaló a $1.367,91 para la venta en el promedio de entidades financieras del Banco Central (BCRA). El volumen operado en el segmento de contado totalizó los u$s472,2 millones.
Los bonos en pesos se desplomaron y todo indica que existiría una corrida hacia el dólar, según el periodista Maximiliano Montenegro, sobre todo porque el dólar futuro ya prevé que para diciembre se superará el techo de la banda, por $1.500.
